对于金融工程你了解多少？

2022-12-15 13:39

什么是金融工程？

金融工程是一门使用计算机科学、统计学、经济学和应用数学领域的工具和知识来解决当前的金融问题和设计创新金融产品的新兴学科。其本质是利用各种衍生金融工具，如期权、期货、以及掉期交易等，来对金融领域中的各种风险进行管理。它有时也会被称为量化分析，通常用于商业银行、投资银行、保险机构和对冲基金。

简言之，金工：

使用数学技术来解决金融问题。

测试并发布新的投资工具和分析方法。

活跃于保险公司、资产管理公司、对冲基金和银行领域。

有助于刺激金融市场的衍生品交易和投机。

如何应用金融工程

金融业是为投资者和公司提供新的和创新的投资工具和产品的行业，而大多数产品都是通过金融工程领域的技术开发的。金融工程师使用数学建模和计算机知识来测试和发布新的工具，诸如新的投资分析方法、债务发行、投资/交易策略、金融模型等。

具体来说，金工是通过运行定量风险模型来预测投资工具的表现、评估金融部门的新产品在长期内是否可行、可获益、以及基于市场的波动性判断每种产品存在哪些类型的风险。在保险公司、资产管理公司、对冲基金和银行这些公司中，金融工程师通常在自营交易、风险管理、投资组合管理、衍生品和期权定价、结构化产品和公司财务部门工作。

金融工程的类型

衍生品交易

金融工程使用随机、模拟和分析方法来设计和实施新的财务流程解决金融问题，藉于此，它还能为公司战略决策带来帮助，实现利润最大化。所以，自这个领域问世以来，金融市场衍生品交易的爆炸式增长。

自1973 年Cboe期权交易所成立以来，首批金融工程师中的两位 Fischer Black 和 Myron Scholes 发布了他们的期权定价模型。我们知道，通过常规期权策略，人们可以根据看涨或看跌买入看涨或看跌期权；而金融工程在期权范围内创造了新的策略，为对冲或获利提供了更多可能性，导致期权和其他衍生品的交易急剧增长。

金融工程创造的期权策略包括配对看跌期权(Married Put),多头跨空期权(Long Straddle),卖出异价对敲(Short Strangles),蝶式套利(Butterfly Spreads)等。

投机交易

金融工程领域也在市场上引入了投机工具。例如，信用违约互换(CDS) 等工具最初是在 90 年代后期创建的，旨在为市政债券等债券支付违约提供保险。然而，这些衍生产品引起了投资银行和投机者的注意，他们意识到他们可以通过与 CDS 下注来从与 CDS 相关的每月保费中获利。

实际上，CDS 的卖方或发行人（通常是银行）每月都能从掉期的买方那里收到溢价。所以CDS 的价值取决于公司的生存——掉期买家押注公司将破产，而卖家则为买家投保，以免发生任何负面事件。只要公司保持良好的财务状况，开证行将继续按月获得报酬。而如果公司倒闭，CDS 买家将在信用事件中获利。

然而，尽管金融工程给金融市场带来了变革，它也间接导致了 2008 年的金融危机。在当时，次级抵押贷款违约数量的增加引发了更多的信用事件，信用违约掉期 (CDS) 发行人（即银行）无法支付这些互换的款项，因为各公司违约几乎同时发生。不动产抵押贷款证券(MBS) 的CDS的企业买家很快意识到持有的 CDS 毫无价值。所以为了减少价值损失，他们降低了资产负债表上的资产价值，这导致企业层面出现更多倒闭，并导致随后的经济衰退。因此，金融工程被认为是一个有争议的领域。但毋庸置疑的是，这个学科发挥的作用仍极大地改善了金融市场和流程。

金融工程的四大方向

衍生品定价(Option Pricing)

资产管理(Portfolio Management)

量化交易或高频交易(High Quantity Trading or High-Frequency Trading)

风险管理和控制(Risk Management and Control)

金融工程硕士

金融工程硕士名称上可以叫做Financial Engineering, Financial Mathematics, Mathematical Finance, Quantitative Finance或者Computational Finance，不同专业名称所学习课程其实差别不大。这些专业通常由大学的商学院、数学学院和工程学院联合授课。这也是由于金融工程的课程横跨了金融经济、数学、工程几个方面的知识。所以一般对申请者的背景要求也是主要集中在对金融、数学以及编程语言三个方面，先修课要求如下：

（1）金融专业的基础课程比如金融学导论、宏观经济学和微观经济学等；

（2）数学课程，主要包括微积分，线性代数，随机过程，概率论与统计等；

（3）编程语言以及工具的使用，主要包括R语言，Python, C++,C语言以及MATLAB的使用。

金融工程的就业前景

多数金工学生会选择去投行做量化，另外基金公司、保险公司、会计公司、软件公司、公司财务部门对金工学生也有比较大的需求。甚至，现在越来越多的政府管理部门、能源公司也开始青睐金工背景的学生。

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